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北京时间 7 月 4 日早间消息,中国央行网站发布重要消息,开展香港与中国内地利率互换市场互联互通合作、与香港金融管理局签署常备互换协议并扩大规模。

据中国央行网站消息,为促进中国内地与香港金融衍生品市场共同发展,中国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局决定同意中国外币交易中心(全国银行间同业拆借中心)、银行间市场清算所股份有限公司(以下统称内地基础设施机构)和香港场外结算有限公司(以下简称香港基础设施机构)开展香港与内地利率互换市场互联互通合作(以下简称 “互换通”)。

中国央行与香港金管局签署常备互换协议并扩大规模

什么是 “互换通”?

“互换通” 指境内外投资者通过香港与内地基础设施机构连接,参与两个金融衍生品市场的机制安排。 

初期先开通 “北向通”,即香港及其他国家和地区的境外投资者(以下简称境外投资者)经由香港与内地基础设施机构之间在交易、清算、结算等方面互联互通的机制安排,参与中国内地银行间金融衍生品市场。

未来将适时研究扩展至 “南向通”,即境内投资者经由两地基础设施机构之间的互联互通机制安排,参与香港金融衍生品市场。

公告称,“互换通” 遵守两地市场的相关法律法规。 “北向通” 遵守现行内地银行间金融衍生品市场对外开放政策框架,同时尊重国际惯例做法,便捷境外投资者进行内地银行间金融衍生品交易和风险对冲。可交易标的初期为利率互换产品,其他品种后续将根据市场情况适时开放。

据悉,“互换通” 将在我国金融市场对外开放的整体规划与部署下稳妥有序推进,于即日起 6 个月之后正式启动 “互换通”。

中国央行与香港金管局签署常备互换协议并扩大规模

“互换通” 是中央政府支持香港发展、推动内地与香港合作的又一项重要举措,有利于巩固和提升香港国际金融中心地位,保持长期繁荣稳定,有利于稳步推动我国金融衍生品市场对外开放,丰富境外投资者参与渠道。

中国央行网站还显示,经国务院批准,近日中国人民银行与香港金融管理局签署常备互换协议,将双方自 2009 年起建立的货币互换安排升级为常备互换安排,协议长期有效。互换规模由原来的 5000 亿元人民币 / 5900 亿元港币扩大至 8000 亿元人民币 / 9400 亿元港币,以进一步深化内地与香港金融合作,更好支持香港国际金融中心建设,推动香港离岸人民币市场稳健发展。

从银行间衍生品市场来看,自 2006 年在银行间市场推出以来,人民币利率互换作为主要品种,经过多年稳步健康发展,交易规模逐步扩大、参与主体日益丰富、风险管理功能有效发挥,2021 年成交 21.1 万亿元。

为进一步便利境外投资者参与银行间利率互换等衍生品交易,人民银行持续推动银行间利率衍生品市场稳步开放,利用内地与香港两地金融市场良好的合作基础,采取类似“债券通”的金融市场基础设施连接方式,允许境外投资者通过境内外电子交易平台、中央对手方清算机构的互联参与境内人民币利率互换市场。

香港内地互联互通再升级,ETF 基金今天开启交易

中国内地与香港资本市场互联互通下的交易型开放式指数基金(ETF)交易 7 月 4 日正式启动,两地合格投资者可以像买卖股票一样购买两地 87 只 ETF,其中包括 83 只 A 股 ETF 和 4 只港股 ETF。

这是两地资本市场互联互通机制升级的标志性成果,也是内地继续深化资本市场改革、推动高水平对外开放的又一重要突破。

根据香港交易所发布的消息,2021 年 12 月 24 日,港交所、上交所和深交所宣布已就 ETF 纳入互联互通目标整体方案达成共识。2022 年 5 月 27 日,两地证监会联合发布公告,原则同意 ETF 纳入互联互通。

6 月 28 日,两地决定将符合条件的 87 只 ETF 纳入互联互通机制,并明确将于 7 月 4 日开始交易。这意味着两地合格投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖两地市场所交易的 87 只 ETF 基金产品,其中内地投资者通过港股通南向可购买 4 只港股 ETF,香港投资者通过北向沪深股通可购买到 83 只 A 股 ETF。

其中,83 只 A 股 ETF 覆盖上证 50ETF、上证 180ETF、创业板 ETF、沪深 300ETF、生物医药、半导体、新能源、生物科技、芯片、碳中和 ETF 等领域。4 只港股 ETF 为盈富基金、恒生中国企业、南方恒生科技、安硕恒生科技,这些基金重仓股包括腾讯、阿里巴巴、美团、快手、中芯国际等。

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