主页 » 行业动态 » 日本央行按兵不动,日股跳涨 2.5% 日元重挫逾 2%

1 月 18 日早上 11 时,日本央行公布利率决议和前景展望报告,随后在下午 2 时 30 分,日本央行行长黑田东彦召开货币政策新闻发布会。 

PPI 达 42 年新高,市场对利率决议猜测两极  

12 月 20 日,日本央行将其 10 年期国债收益率目标区间从 0.25% 扩大至 0.5%。消息导致日元上涨,美元兑日元跌逾 2%,一度刷新逾两周低点。1 月 13 日,10 年期日本国债收益率一度升至 0.545%。日本央行继 1 月 12 日买入 4.6 万亿日元 1 年期至 25 年期日本国债后,又买进了 5 万亿日元,创下有史以来最大单日购债规模。今日的利率决议引起两极的猜测,一些人士认为,日本央行有可能完全放弃收益率曲线控制( YCC ),其他人则认为,向来保守谨慎的日本央行不太可能迅速采取行动,尤其是在 2022 年 12 月引发市场波动之后。 

除了国债收益率破表,另一影响利率决议的关键因素便是日本通胀数据。1 月 16 日,日本公布了 12 月份生产者价格指数( PPI )。由于成本增加和日元走软,日本 12 月生产者通胀率超预期,年率达 10.2%,高于预期 9.5% 和前值 9.7%,触及 42 年高位。月率方面,PPI 为 0.5%,超过预期的 0.3%,但略低于上个月的 0.8%。除 PPI 外,日本也将在 1 月 20 日公布另一通胀数据——全国消费物价指数( CPI )。分析人士预计日本 12 月 CPI 也将创下 40 年来新高,因为此前全国通胀率的先行指标东京 12 月 CPI 已超预期。 

随着日本通胀率上升,加上日本出口需求减弱,市场预计日本的经济可能继续承压,日本央行或将释放鹰派讯号遏制通胀。然而,即便外界对今日日本央行利率决议有诸多猜测,认为其发布重大声明的可能性大幅增加,但是日本央行依旧“以不变应万变”。 

日本延续宽松货币政策,保留 YCC 

日本央行 1 月 18 日发布声明,决定将基准利率维持在 -0.1% 的历史低点,延续其量化宽松政策,并将 10 年期国债收益率目标维持在 0% 附近,YCC 区间仍然在 -0.5% 至 0.5% 之间,ETF 年度购买上限也将维持在 12 万亿日元。日本央行称,目前将继续大规模购买债券,并以灵活方式增加债券购买,且将在必要时毫不犹豫地采取额外的宽松政策。 

货币政策声明发布后,日股大涨、日元大跌。日经 225 指数上涨 2.5%,为 11 月 11 日以来最大涨幅;东证指数则上涨 1.6%。美元兑日元日内涨近 2%,现报 131.417。 

同时,日本央行还发布了经济活动和价格展望。日本央行预计 2022 财年 GDP 增速为 1.9%,此前预期为 2.0%;预计 2023 财年 GDP 增速 1.7%,此前预期为 1.9%;预计 2024 财年 GDP 增速 1.1%,此前预期为 1.5%。 

此外,日本央行将 2022 财年核心 CPI 预期涨幅上调至 3.0%,此前为 2.9%;预计 2023 财年核心 CPI 为 1.6%,与前预期持平;预计 2024 财年核心 CPI 为 1.8%,此前为 1.6%。 

在经济前景方面,日本央行指出,其国内经济正面临海外经济体放缓和商品价格压力。在 2022 财年和 2023 财年,经济面临的风险倾向于下行,2024 财年则面临均衡风险。 

黑田重申央行立场,尚未达标政策不变 

日本央行行长黑田东彦在货币政策新闻发布会表示,日本经济的不确定性非常高,目前处于新冠疫情恢复期,预计 2023 财年下半年通胀将放缓。 

黑田东彦表示,不认为有必要进一步扩大收益率区间,YCC 是完全可持续的,预计收益率在 0.5%上方的走势不会继续,市场需要一段时间来调节以适应新的目标区间。日本央行不排除将负利率用于融资业务的可能性,因为加强融资将使得 YCC 政策的操作更为灵活。 

黑田认为宽松的货币政策和政府的经济刺激将使日本的增长率高于潜在增长率。黑田重申,“我们将继续实行宽松货币政策,直到实现可持续的价格目标。如有需要,我们将毫不犹豫地加大宽松政策的力度。” 

关于通胀走势,黑田认为目前物价前景的风险偏向上行,工资、物价将因劳动力短缺而上涨。核心 CPI 仍在 3% 左右,可持续通胀目标尚未出现,还不能说已经到了价格有望持续稳定增长的阶段,但预计下一财年将降至 2% 以下。黑田表示,“我们需要创造一个企业可以加薪的环境,将继续寻求稳定的通胀与工资增长……我们将进行灵活的市场操作,现在重要的是支持经济并鼓励企业提高工资。” 

黑田总结今日的利率决议与 12 月的一样,日本央行货币政策并没有改变,日本央行正坚定地持续实施宽松政策以实现价格目标 。关注 Doo Prime 行业动态,每日为您报道最新财经新闻! 

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