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俄乌战争冲击全球金融市场,黄金、原油迎来历史性大波动

2022 年 2 月 24 日,在宣布承认顿涅茨克和卢甘斯克为两个独立国家后,俄罗斯决定在乌克兰东部的顿巴斯地区开展特别军事行动。随着俄罗斯总统普京向乌克兰宣战,俄乌战争也正式拉开序幕。

乌克兰总统泽连斯基(Volodymyr Zelensky)随即宣布乌克兰实行戒严令,并正式与俄罗斯断绝外交关系。

这无疑是后冷战时代下的一场重大国际冲突,给全球金融和交易市场带来了巨大冲击。

俄乌冲突爆发,有哪些事件值得关注

俄乌战争冲击全球金融市场,黄金、原油迎来历史性大波动
  1. 承认顿涅茨克和卢甘斯克为两个独立国家

2 月 21 日,俄罗斯总统普京发表全国视频讲话,宣布承认乌克兰东部民间武装自称的顿涅茨克人民共和国和卢甘斯克人民共和国为独立国家。

普京强调,是否承认乌克兰东部民间武装控制地区为国家,与世界及欧洲安全息息相关,因为利用乌克兰作为与俄罗斯对抗的工具是对俄罗斯的严重威胁。

随后,各方迅速做出反应。美国总统拜登、德国总理朔尔茨和法国总统马克龙通话,磋商如何协调对俄罗斯此举进行回应的下一步措施。白宫称,拜登与乌克兰总统泽连斯基通话重申美国对乌克兰“主权和领土完整”的承诺。美国当地时间 21 日宣布对俄罗斯实施金融制裁,并警告说如有必要,准备实施更多制裁。

  1. 金融核战争:俄罗斯被踢出 SWIFT

2 月 26 日晚间,白宫发布声明,宣布对俄罗斯进行“毁灭性制裁”,联合法国、德国、意大利、英国、加拿大等,将俄罗斯几家主要银行从 SWIFT 国际结算体系中剔除。

在制裁声明发出后,卢布瞬间大跌 28%。毕竟伊朗的前车之鉴就在那里——2018 年,受伊朗金融机构因西方制裁被切断与 SWIFT 系统间的通讯,使其次年与欧盟的贸易规模暴跌了 85%,GDP 总量由原本的 4539.96 亿跌至 2582.45 亿,几近腰斩。

  1. 普京签署卢布结算令,俄罗斯考虑用比特币结算石油天然气

3 月 23 日普京宣布,俄罗斯将于 4 月 1 日开始实施天然气“卢布结算令”。要购买俄天然气,“不友好”国家和地区须在俄银行开设卢布账户。如果买方拒绝以此方式付款,俄方将认为买方违约,一切后果应由买方承担,俄方将中断天然气供应。

他说:“如果支付没有(用卢布)完成,我们将认为是买家违约,应承担随之而来的所有后果……现有合同将被终止。”

俄罗斯能源在欧洲国家能源需求中占重要地位,欧洲联盟所需天然气大约 40% 从俄罗斯进口,以欧元和美元结算。

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3 月 31 日普京签署总统令,对俄“非友好国家和地区”以卢布支付俄罗斯天然气的新规于 4 月 1 日起生效。据克里姆林宫网站刊登的相关文件,自 4 月 1 日起,对俄“非友好国家”公司应当先在俄罗斯银行开设卢布账户,再经由此账户支付所购俄罗斯天然气。

3 月 24 日,俄罗斯国家杜马能源委员会主席帕维尔·扎瓦尔尼在新闻发布会上表示,俄罗斯正考虑接受比特币作为其石油和天然气出口的付款方式。自俄乌冲突以来,西方国家对俄罗斯实施了一系列严厉的制裁措施,以期借此让俄民众生活水平下降。

本周早些时候,俄罗斯总统普京宣布,俄罗斯向欧洲联盟成员国等“不友好”国家和地区供应天然气时将改用卢布结算。

投行观点

以下是分析师和资产经理对俄乌冲突的看法。

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摩根大通首席美国股票策略师杜布拉夫科•拉科斯-布加斯( Dubravko Lakos-bujas ):

“尽管俄罗斯-乌克兰危机的走向仍不明朗,短期内市场波动可能加剧,但在我们看来,随着各国央行试图大幅压低通胀预期,收紧货币政策仍是股市面临的关键风险。”

“过度紧缩的货币政策可能导致彻底的政策错误,特别是在商业周期继续恶化的情况下。与此同时,俄乌危机可能迫使美联储重新评估收紧政策的路径,导致各国央行变得不那么强硬,而政策制定者可能会考虑额外的财政刺激。”

瑞银财富管理全球首席投资总监 Mark Haefele:

“周一(2 月 21 日)发生的事情对于俄乌局势的影响,现在下结论还为时过早。我们仍然认为在严重风险的情况下,我提到的包括战争和长期中断的俄罗斯能源出口——是现阶段的尾部风险。”

“对大宗商品和能源股的配置是一个有吸引力的选择,可以帮助投资者对冲投资组合风险。如果乌克兰局势升级,能源价格可能会上涨,但是在需求激增和供应有所限制的情况下,人们会否能保持冷静的思考。”

日内瓦 SYZ 银行首席投资官 Charles Henry Monchau:

“从现在开始,紧张局势很有可能开始缓和。不过,最坏的情况(全面冲突)仍有可能发生。因此,我们正在采取一些保护措施(比如投资黄金),并将在现阶段避免增加俄罗斯资产(尽管从估值角度来看,这些资产开始变得非常有吸引力)。”

“这些事态发展不会改变我们目前的投资组合头寸。我们一直认为,与入侵乌克兰的潜在风险相比,股票和信贷市场在对抗通胀的战争中面临的风险更大。在通胀前景变得更加明朗之前,波动性可能仍将维持在高位,股市可能不得不经历更多的修正阶段。”

“自 2022 年初以来,我们对股票市场进行了积极配置,但也有一些投资组合保护(回望看跌差价期权),并持有广泛的大宗商品和黄金。近期风险水平的升高引发了投资组合的适度降低风险(在平衡的投资组合中减少 3% – 4% 的股本)。不过,我们仍对全球股市保持积极的敞口。”

黄金、原油历史大波动

黄金

俄乌战争冲击全球金融市场,黄金、原油迎来历史性大波动

2 月 24 日,俄罗斯军队已经到达马里乌波尔(乌克兰东部城市)和敖德萨(乌克兰南部城市)。 随即乌克兰宣布关闭全国领空,总统泽连斯基称,乌克兰全境将进入战时状态。 据乌克兰紧急情况部消息,乌克兰国民卫队司令部被摧毁。

现货黄金闻讯快速站上 1920 美元/盎司关口,创逾一年来新高。24 日当夜美盘前,据路透目击者称,乌克兰首都基辅发生爆炸,现货黄金随即拉升,涨幅扩大超 3%,站上 1970 美元关口,刷新2020年11月以来新高、日内涨幅超 5%。

但涨势在美盘反转。美盘初现货黄金 15 分钟下挫超 30 美元,之后更是一度下破 1920,较日高回落 50 美元。22:30 到 23:20 不到1小时内,出现四次大单成交,合约总价值达 24 亿美元:

  • 北京时间 2 月 24 日 23:20 一分钟内买卖盘面瞬间成交 3242 手,交易合约总价值 6.20 亿美元
  • 北京时间 2 月 24 日 23:18 一分钟内买卖盘面瞬间成交 4192 手,交易合约总价值 8.05 亿美元
  • 北京时间 2 月 24 日 22:41 一分钟内买卖盘面瞬间成交 2590 手,交易合约总价值 5.01 亿美元
  • 北京时间 2 月 24 日 22:33 一分钟内买卖盘面瞬间成交 2804 手,交易合约总价值 5.45 亿美元

历史上战争事件普遍伴随金价的上涨,至 2 月初俄乌战争爆发以来,在短短一个月的时间内,国际金价已上涨超 15%。由于国际金融市场避险情绪高涨,现货黄金在 3 月 8 日碰触 2073 美元,距离现货黄金的历史新高 2075 也仅仅只有 2 美金的距离。

原油

俄乌战争冲击全球金融市场,黄金、原油迎来历史性大波动

2022 年 2 月 24 日,俄乌战争首日,油价飙升,布伦特原油价格自 2014 年以来首次升至每桶 105 美元以上。

全球基准布伦特原油价格上涨 2.24 美元,涨幅 2.3%,报每桶 99.08 美元,此前曾触及每桶 105.79 美元的高点。与此同时,美国西德克萨斯中质原油(WTI)价格上涨 71 美分,涨幅 0.8%,报每桶 92.81 美元,此前曾升至 100.54 美元。

布伦特和 WTI 分别达到 2014 年 8 月和 7 月以来的最高水平。

因此,澳元(AUD)和新西兰元(NZD)等大宗商品货币也大幅上涨。

2022 年 3 月 2 日,由于对俄罗斯银行的制裁导致供应中断,石油价格飙升,交易者们在本已紧张的市场中争相寻找替代石油来源。

布伦特原油期货价格上涨逾 8 美元,达到每桶 113.02 美元的峰值,为 2014 年 6 月以来的最高水平,随后回落至 111.53 美元,上涨 6.56 美元,涨幅 6.3%。

美国西德克萨斯中质原油(WTI)期货价格也上涨了逾 8 美元/桶,创下 2013 年 8 月以来的最高水平,随后有所回落,上涨 6.39 美元,至每桶 109.80 美元,涨幅 6.2%。

俄乌战争冲击全球金融市场,黄金、原油迎来历史性大波动

以上仅是俄乌局势影响世界的冰山一角,在下一期文章中,我们将为您解析石油和天然气制裁对交易市场带来的影响。

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