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精选研报 | 非农出炉,美股小幅收高


美国股市周五(2024 年 1 月 5 日)小幅收高,结束了自去年 10 月下旬以来最糟糕的一周。2024 年股市开局动荡,抹去了 2023 年最后两周的涨幅,未来市场走向充满了不确定性。  

主要经济指标

非农数据:美国 12 月就业人数加速增长,而且工资增长超过预期。非农就业人数增加了 21.6 万人,同时前两个月的数据有所下调。失业率稳定在 3.7%,而平均时薪比上个月增长了 0.4%。 

美国供应管理协会(ISM)服务业指数:周五(1 月 5 日)公布的 12 月 ISM 服务业指数下降 2.1 点至 50.6,低于彭博社的预期。 

市场反应 

强于预期的就业数据最初引发了抛售,但随后在日内逆转,只是在收盘时再次遇到抛售压力。  

降息概率:市场押注美联储在 3 月降息的概率已降至 70% 左右,表明市场的预期发生转变。互换合约显示,2024 年的降息幅度从上周三的 160 个基点降至 137 个基点。 

上周表现:今年第一周,道琼斯指数收盘下跌 0.59%,标准普尔 500 指数下跌 1.52%,纳斯达克指数暴跌 3.25%。  

以下是上周五( 2024 年 1 月 5 日)的收盘价:    

  • 道指报 37,466.11 点,升 25.77 点或 0.07%,       
  • 标普报 4,697.24 点,升 8.56 点或 0.18%,     
  • 纳指报 14,524.07 点,升 13.77 点或 0.09%,      
  • 美国 10 年期国债收益率报 4.046%,     
  • VIX 指数报 13.35 点,跌 0.78 或 5.52%。 

市场行为及前景 

市场对就业报告有两种反应:一、由于今年股市开局惨遭滑铁卢,加上强劲的劳动力市场指标表明经济强劲,因此高利率对市场几乎没有影响;对强劲就业的另一种反应可能是抛售市场,因为美联储将在更长时间内保持高利率,3 月降息的预期可能不会发生。 

上周五的交易反映了这种不确定性,股市在试图收复早些时候的失地和新的抛售压力之间摇摆不定。虽然当天收盘有所上涨,但仍低于当天的高点。  

观察和预测 

市场的交易模式显示出超买的迹象,表明上涨势头已经耗尽。然而,这并不意味着熊市来临,至少目前还未来临。 

买家似乎关注的是美联储何时降息,而卖家则在测试买家抄底的毅力。短期内缺乏持续的买盘,可能会导致更大幅度的回调。 

资料来源:芝加哥期权交易所、彭博社

关于 Gomes James

本评论由金融业资深人士 James Gomes 撰写。他拥有 30 余年的丰富经验,曾在一家著名的美国银行任职超过 20 年。 

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