Search Mark
首页 / 精选研报

精选研报 | 美联储放鸽,美股涨跌互现


美国股市周五(12 月 15 日)收盘喜忧参半,道琼斯工业平均指数和纳斯达克综合指数上涨,而标准普尔 500 指数微幅收跌。 

上周交易时段遇上股价指数期货合约、股价指数期权及个股期权同时到期,也就是俗称的 “三巫日”。然而,影响最大的还是美联储主席鲍威尔的鸽派声明和最新的点阵图。 

美联储预计明年降息 75 个基点的消息超乎意料,引发了市场波动。尽管一些美联储官员试图鹰派表态,但 10 年期美债收益率还是跌至 4% 以下,突显了美联储鸽派转向的影响。  

上周市场走势 

美股本周录得连续第七周上涨,为标普 500 指数自 2017 年以来和道指自 2019 年以来的最长连涨纪录。 

本周,道指上涨 2.9%,标普 500 指数上涨 2.5%,纳指上涨 2.9%。 

以下是上周五( 2023 年 12 月 15 日)的收盘价:    

  • 道指报 37,305.16 点,升 56.81 点或 0.15%,       
  • 标普报 4,719.19 点,跌 0.36 点或 0.01%,     
  • 纳指报 14,813.92  点,升 52.36 点或 0.35%,      
  • 美国 10 年期国债收益率报 3.911%,     
  • VIX 指数报 12.28 点,跌 0.20 或 1.6%。 

2023 年市场回顾 

在经历了充满挑战的 2022 年之后,市场以悲观基调开启 2023 年,因为美联储暗示将在今年多次加息以抑制通胀。然而,市场的表现截然不同,不仅迎来了一波反弹,而且正走向历史高点。 

投资者充满乐观情绪,强劲的就业市场理应使美联储考虑加息,然而这非但没有引发抛售,反而强化了人们认为经济强劲的看法,刺激了更多买家入场。此外,市场焦点转向美联储何时降息,而不是何时结束加息。尽管预期降息的时间点推迟了,但市场仍不为所动,迅速调整后并持续积极买入。 

由于就业市场保持强劲,今年全年关于经济衰退的论述并没有成为现实。回顾今年,包括笔者在内的许多看空者都对自己的错误判断感到羞愧。尽管高利率会削弱经济增长,但市场经历了一次融涨。 

2024 年市场展望 

展望 2024 年,市场预计最早将于 3 月降息,目前的涨势有望持续。不仅科技巨头的表现推动了今年股市整体上涨,而且道指和罗素 2000 指数的飙升表明,市场参与程度有所提升,落后股票可能从中受益。 

然而,其中风险隐现。市场似乎出现了超买。人们仍然担心通胀没有达到美联储 2% 的目标,以及加息的延迟效应可能导致经济衰退。黄金价格、10 年期美债收益率和原油等指标显示,明年的经济可能放缓。此外,总统选举的不确定因素可能会带来波动。 

注意事项 

短期来看,投资者的看涨情绪旺盛,股市似乎不太可能崩盘。然而,面对潜在的风险,投资者保持警惕仍然至关重要。 

在即将结束 2023 年之际,我祝愿大家圣诞快乐、新年快乐。在 2024 年,我将带来更多的市场洞察和分析。 

资料来源:芝加哥期权交易所、彭博社

关于 Gomes James

本评论由金融业资深人士 James Gomes 撰写。他拥有 30 余年的丰富经验,曾在一家著名的美国银行任职超过 20 年。 

前瞻性声明   

本文包含"前瞻性陈述" ,并且可以通过使用前瞻性术语来识别,例如"预期"、"相信"、"继续"、"可能"、"估计"、"期望"、"希望"、"打算"、"计划"、"潜在"、"预测"、"应该"或"将会"或其他类似形式或类似术语,但是缺少此类术语确实并不意味着声明不是前瞻性的,特别是关于 Doo Prime 的期望、信念、计划、目标、假设、未来事件或未来表现的声明,均通常被视为前瞻性声明。

Doo Prime 根据 Doo Prime 可用的所有当前信息以及 Doo Prime 当前的期望、假设、估计和预测提供了这些前瞻性声明。尽管 Doo Prime 认为这些期望、假设、估计和预测是合理的,但这些前瞻性陈述仅是预测,并且涉及已知和未知的风险与不确定性,其中许多是 Doo Prime 无法控制的。此类风险和不确定性可能导致结果、绩效或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的结果大不相同。

Doo Prime 不对此类陈述的可靠性、准确性或完整性提供任何陈述或保证,Doo Prime 没有义务提供或发布任何前瞻性陈述的更新或修订。

风险披露   

由于不可预测的市场变动、基础金融工具的价值和价格波动,金融工具的交易涉及高风险。可能会在短时间内产生超过投资者初始投资的巨额亏损。金融工具的过往表现并不表示其未来表现。对某些服务的投资应利用保证金或杠杆效应,交易价格相对较小的变动可能会对客户的投资产生不成比例的巨大影响,因此客户在利用时应做好承受巨大损失的准备该等交易设施。Doo Prime 网站上提供的所有服务均不构成交易服务的招揽或要约。某些服务仅限于某些国家和地区的客户。

对于客户进行的任何交易或投资决定,Doo Prime 将不承担、不负责客户遭受的任何损失。在与我们交易平台进行任何交易之前,请确保您已阅读并完全理解各自金融工具的交易风险。如果您不了解我们在此披露的风险,则应寻求独立的专业建议。请参考我们的客户协议和风险披露声明了解更多。

*以上策略仅代表分析师观点,仅供参考,不作为或视为任何交易的依据或邀请,不构成对任何人的投资建议。Doo Prime 不能保证此报告的准确性或完整性,不对因使用此报告而引起的损失负任何责任,您不能依赖此报告以取代自己的独立判断。市场有风险,投资需谨慎。

分享至:

精选研报

精选研报 | 美联储降息预期高涨,美股上行

标准普尔 500 指数在上周五继续上涨,连续第二周录得涨幅。此前,标普 500 指数也一直表现强劲,在过去 12 周中,有 10 周处于上行趋势。 

2024-7-15 | 精选研报

精选研报 | 失业率高于预期,美股指创历史新高 

7 月 5 日,美国股市以历史新高拉开 2024 年下半年的序幕,延续了一周的强劲涨幅。上周五的就业报告和科技股的持续走强推动了这一积极势头。

2024-7-8 | 精选研报

精选研报 | 大选辩论致市场波动,美股涨跌互现

标普 500 指数和道指数在早盘上涨后回吐涨幅,最终小幅收低。这一逆转源于 PCE 数据最初显示通胀有所缓解,提振了市场乐观情绪,但随后出现的其他因素似乎抑制了投资者的信心。 

2024-7-1 | 精选研报