主页 » 行业动态 » 土耳其惊魂:从股债汇三杀、到里拉的惊天逆转

股债汇三杀

周一美盘前,土耳其基准股指下跌7.1%,触发二次熔断。土耳其10年期国债收益率则逼近24%,再度刷新历史高位。

与此同时,土耳其里拉持续贬值,土耳其里拉兑欧元跌破20,创历史新低。土耳其里拉兑美元也续刷纪录新低。 

据悉,土耳其里拉今年下跌幅度达55%,预计今年将超过2001年土耳其金融危机时的跌幅。另外,土耳其通胀率一直居高不下,11月该国消费者价格指数(CPI)较去年同期已飙升超20%。

上周五,土耳其所有股票的交易都被暂停,因为土耳其股市暴跌触发熔断机制,里拉的跌幅也扩大至创纪录历史低点。

自今年9月以来,土耳其连续多次进行降息,总计降息500个基点,使其成为新兴市场中实际收益率最低的国家之一。

即使货币崩盘已经引发了土耳其主要城市的抗议活动,土耳其实业家也开始愤怒地公开抨击现行的货币政策,呼吁埃尔多安政府放弃目前的政策立场,采取措施稳定里拉货币汇率,但总统埃尔多安依旧不为所动,坚持要在“降息抗通胀”的道路上狂奔。

并且在埃尔多安看来,土耳其可以通过放弃优先考虑加息和强劲资本流入的政策,来摆脱对外国资本的依赖。而他最核心的观点是,降息还将抑制通胀——这与世界各国央行行长的共识完全相反。

里拉的惊天逆转

土耳其里拉本周一创下数十年来最大涨幅,当日从历史低点实现触底反弹,此前土耳其总统埃尔多安领导的政府宣布实施“非常规”新政,以提振里拉。面对通胀加速,土耳其央行曾进行多次降息,里拉汇率因此遭受沉重打击。

土耳其里拉昨日交易时段一度较上周五的收盘价下跌11%,接近1美元兑18.36里拉,这是里拉有史以来的最低水平。

但土耳其政府周一宣布的新措施可以说为里拉设定了“下跌底线”,里拉汇率从盘中低点一度反弹近47%,达到1美元兑12.28里拉。据Bloomberg 的统计数据,当天里拉汇率较上周五的收盘价上涨了24%左右,创下自1983年以来的最大单日涨幅。

根据外媒报道,土耳其里拉的3个月波动率达到1999年10月统计该数据以来的最高水平。土耳其基准股指周一也再次两度触发熔断,土耳其伊斯坦布尔100指数一度跌8%,最终收跌1.4%。

此外,土耳其总统埃尔多安还表示,将取消对土耳其债券的预扣税,计划把公司税率降低1个百分点。埃尔多安补充道,央行的降息将在“几个月内”使通胀下降。他重申,汇率和价格的波动并不是基于经济基本面。

埃尔多安还强调,土耳其央行的美元资产储备充裕,央行总储备将增加到1350-1500亿美元,货币对投机者无法让土耳其从前进道路上撤退。

分析指,这些措施旨在缓解散户投资者对美元的需求,并鼓励人们使用里拉进行储蓄,以结束里拉持续三个月的动荡。尽管土耳其里拉已经跌至纪录低位,但埃尔多安仍在为自己的低利率政策再次辩护,称基于低利率的新模式“不会回头”。

自去年9月以来,里拉兑美元已贬值约一半,在埃尔多安上个月公布了依赖于降息和货币贬值的经济模型后,里拉兑美元的跌速加快。标普和惠誉最近将土耳其信用展望降至负面。

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